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满仓私募占比,创一年新高!高毅、淡水泉等巨头积极布局…

时间:2021-06-04 15:49
编者荐语:

6月4日A股上演精彩的3600点争夺战,私募已经出手了。中国基金报采访了高毅资产、淡水泉投资灵均投资、辰翔投资等私募机构。辰翔投资秉承价值投资理念,针对近期的市场及操作,发表如下观点:

辰翔投资表示,目前仓位是在四到五成。短期是个时间窗口,靴子尚未落地,会积极根据宏观环境进行资产调配。大盘将持续处于震荡格局,市场主要围绕高景气线索展开。我们认为震荡市的核心思路在于不轻易追高,但如果真的发生大幅调整了则要变得积极。在配置思路上,应该围绕高景气线索,品种向二线品种和小赛道龙头延展。

辰翔投资表示,5月A股市场出现单日大幅上涨,主要是由于外资大幅流入,当日北上资金净流入217亿元,创历史新高。但是我们认为这次上涨仅是一次性外资脉冲式的冲击,不具备持续性。人民币兑美元汇率已经升破6.4,创下2018年以来新高,我们认为人民币兑美元汇率短期上行已经预期兑现,未来6.3将会是比较强的阻力位。短期市场趋势可能是震荡上行,但中期市场则不容过度乐观,商品价格上涨带来的PPI大幅上行,最终会传导至消费端和CPI;更应关注美债收益率上行及美联储观点的边际变化。风险仍在,无近忧必有远虑。


以下为中国基金报2021.6.4文章「满仓私募占比,创一年新高!高毅、淡水泉等巨头积极布局…」全文,作者吴君。


今天A股上演精彩的3600点争夺战,私募已经出手了。最新数据显示,目前股票主观多头私募基金平均仓位升至82%,处于近一年较高水平;而满仓的私募占比达到24.63%,创近一年最高。私募基金经理对市场的信心回升也比较明显,认为市场结构性机会有很多,愿意加大仓位去投资,关注新能源车、白酒、泛科技、医美等方向。


基金君也留意到,证券私募今年备案的产品超过1.1万只,同比去年大幅增长80%,高毅资产、淡水泉投资、林园投资等百亿私募认为现在是做投资相对容易的窗口,今年企业盈利较好,因此积极新发布局。


满仓私募占比创近一年最高

市场反弹私募积极布局


融智评级研究中心在今年6月发布的报告显示,目前股票主观多头策略私募基金的平均仓位为82%,相较于5月的78%上升了4个百分点,处于近一年较高的仓位水平,仅次于今年1月的83%、去年10月的82.59%,可见随着市场回暖,私募仓位也加上去了。



我们来看看具体的仓位分布情况,6月调查报告显示,中高仓位的私募基金数量较5月有所增加,仓位在五成及五成以上的私募基金占比97.01%,也是今年以来的最高水平。5月高仓位的私募仅占93.44%,4月份高仓位私募占94.03%。


其中,6月的报告显示,24.63%的私募目前处于满仓状态,相比5月显著提高4.14个百分点。基金君注意到,目前满仓私募的比例是近一年以来的最高水平。


另外,80%以上(不含满仓)区间的私募占比45.81%,相比5月略微下降0.67个百分点;50%至80%(不含)区间的私募占比23.88%。可以看出来,满仓的私募数量有所增加,变化最为显著,可以看出基金经理在5月市场反弹的行情下积极布局。



上海某百亿私募总经理表示,目前老产品仓位在九成以上,组合包括A股的食品饮料里的白酒、轻工、生物制药、医疗服务等,港股的物业、消费电子、互联网等。


上海某“公募派”私募投资总监称,年初仓位五六成,但是后面随着市场下跌降到了两三成,但是最近又加上去了,加了一些电动车。“我们觉得未来几个季度市场会相对震荡,但是也不会很差,今年大家会比较关注流动性的拐点,所以估值想要再往上拔比较难,要看企业基本面、业绩超预期,但是我们觉得估值大幅下跌空间也不大,因为这几年随着机构化提升,市场波动性趋于缓解,我们对未来几年的A股市场不悲观,中国企业在全球的竞争力在系统性加强,这是支撑资本市场最核心的因素。”


辰翔投资创始合伙人张斌彬表示,目前仓位是在四到五成。短期是个时间窗口,“靴子”尚未落地,会积极根据宏观环境进行资产调配。“大盘将持续处于震荡格局,市场主要围绕高景气线索展开。我们认为震荡市的核心思路在于不轻易追高,但如果真的发生大幅调整了则要变得积极。在配置思路上,应该围绕高景气线索,品种向二线品种和小赛道龙头延展。”


私募基金经理信心指数大幅回升

看好新能源车等结构性机会


报告也显示,2021年6月,融智·中国对冲基金经理A股信心指数为115.97,相较2021年5月环比提升0.77%,私募基金经理信心指数维持今年5月以来的反弹回升趋势。


我们从图上可以看到,今年1月私募基金经理信心指数冲到了近一年的最高位,达到127.43;但是2月、3月、4月都下降得比较厉害,4月一度降至110.82,但是到5月、6月反弹明显,私募基金经理对市场的信心在逐步复苏。



张斌彬表示,5月A股市场出现单日大幅上涨,主要是由于外资大幅流入,当日北上资金净流入217亿元,创历史新高。“但是我们认为这次上涨仅是一次性外资脉冲式的冲击,不具备持续性。人民币兑美元汇率已经升破6.4,创下2018年以来新高,我们认为人民币兑美元汇率短期上行已经预期兑现,未来6.3将会是比较强的阻力位。短期市场趋势可能是震荡上行,但中期市场则不容过度乐观,商品价格上涨带来的PPI大幅上行,最终会传导至消费端和CPI;更应关注美债收益率上行及美联储观点的边际变化。风险仍在,无近忧必有远虑。”


世诚投资称,过去两个月A股市场如期重回上升通道。不过从行情的催化剂来分析,包括通胀、估值、汇率、利率等,市场上升途中也需要休息,不认为汇率催生的股市行情在短期可以持续。“在结构性行情中,除了高端消费,比如医美,还有中游制造,比如新能源车,我们认为以半导体为典型的泛科技、以财富管理为代表的金融服务有望取得超额收益。另外,考虑到通胀预期还可能‘卷土重来’,对于上游周期品也值得逢调整而加强布局。还有,鉴于‘缺芯’将逐步边际改善,传统车企或迎来比新能源车更有性价比的阶段。”


致顺投资表示,可以预期,年内平稳的国内政策环境背景下,政策重心将会着眼中长期结构调整,以促进制造业投资恢复和居民收入增长为核心。这将为资本市场提供结构性机会。站在当前时点,我们认为中下游的先进制造业将迎来业绩向上弹性,其中,电子行业的业绩弹性尤为显著。此外,我们预期人民币汇率对于A股市场的正面推动作用仍将持续一段时间。市场参与者的风险偏好也将因此处于较高水平。当下的资本市场,面临‘稳增长压力较小的窗口期’,处在稳定的政策环境下,显然为投资者提供了围绕企业成长基本面进行结构性布局的上佳‘窗口期’。


高毅、淡水泉、林园等

百亿私募积极新发


跟随市场反弹,最近私募发行、销售也热起来了。6月第一弹,高毅资产首席投资官邓晓峰的新产品在多个渠道发售,部分渠道半小时就卖完了,遭投资者疯抢,募集总规模超过100亿。


私募排排网数据显示,今年1-5月合计备案私募证券产品有11067只,较去年同期的6134只,增幅达80.42%;其中备案股票策略基金6792只,占比为61.37%。从5月份的情况看,一共备案私募证券产品1889只,环比4月的2310只,降幅18.23%,其中股票策略基金876只,占比为46.37%。


值得注意的是,部分私募看好市场时机,布局热情较高。5月,百亿私募里面,高毅资产备案了20只新产品,灵均投资备案了17只新产品,林园投资备案了15只新产品,淡水泉投资也备案了9只新产品。



(文章来源:中国基金报)

https://mp.weixin.qq.com/s/Efcw-mlY5oSgVR7aBFEd1A



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